Pourquoi les entreprises ASX doivent résoudre le casse-tête ESG

May 14, 2023

Si une entreprise ne peut pas prouver qu'elle est une bonne entreprise citoyenne, la moitié de ses investisseurs potentiels partiront, a averti une société ASX spécialisée dans l'ESG.

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Si une entreprise ne peut pas prouver qu'elle est une bonne entreprise citoyenne, la moitié de ses investisseurs potentiels partiront, a averti une société ASX spécialisée dans l'ESG.

Plus qu'un simple acronyme du monde de l'entreprise, ESG (qui signifie environnemental, social et de gouvernance) fait de plus en plus partie de l'arsenal d'informations auquel les investisseurs et les entreprises accordent une grande attention.

Ceux d'entre nous qui ont la mémoire longue se souviendront sans doute lorsque la RSE (responsabilité sociale des entreprises) est devenue à la mode dans les conseils d'administration du monde entier, alors que les entreprises se lançaient dans leurs propres versions individuelles d'une quête d'esprit éthique.

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Cela s'est transformé au fil des ans en quelques tentatives assez solides pour être plus saints que les concurrents, car les entreprises ont réalisé que l'ancien temps - lorsque les consommateurs, et par extension les investisseurs, pouvaient compter sur une fidélité indéfectible à la marque malgré les horreurs qui se produisaient dans les coulisses – touchaient à leur fin.

Il existe cependant une différence essentielle entre la RSE et l'ESG.

Alors que la RSE est née des tentatives des entreprises de s'autoréguler efficacement, souvent en grande partie pour des raisons d'apparence, l'ESG est un cadre beaucoup plus rigide, avec des mesures identifiables et mesurables.

Et cela signifie que le mauvais vieux temps de Joe Public essayant de choisir dans qui investir en comparant la forêt d'arbres nouvellement plantés de la société A au parrainage caritatif agressif de la société B de chaque équipe locale de netball de niveau Z qu'elle peut trouver est, dans l'ensemble, , derrière nous.

Au lieu de cela, il est possible de générer quelque chose s'approchant d'une comparaison côte à côte des entreprises lors de la prise de décision sur celle dans laquelle vous souhaitez enfoncer votre durement gagné dans l'espoir d'obtenir un rendement décent, tout en même temps accroché à ton âme.

Cela va bien au-delà des photos de rivières propres et de koalas en bonne santé coincés entre les graphiques circulaires et les états de compte de résultat dans les rapports annuels d'une entreprise - et c'est parce que (choc, horreur) les investisseurs commencent également à y prêter attention.

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Lors du récent RIU Sydney Resources Roundup - une conférence qui a attiré quelque 70 sociétés minières de tout le pays pour, entre autres, séduire des investisseurs potentiels - un séminaire organisé par Socialsuite a offert une explication de l'ESG et de sa place dans l'investissement moderne.

Pour le contexte, Socialsuite est une entreprise qui a pris une grande partie de l'aspect organisationnel de la mesure et de la réalisation des objectifs ESG pour les entreprises qui n'ont tout simplement pas le temps ou les corps chaleureux nécessaires pour essayer de se frayer un chemin à travers le processus de compilation. des informations que les investisseurs souhaitent de plus en plus connaître à l'avance.

Le PDG Brad Gurrie a déclaré que sa société se concentrait sur les petites capitalisations / micro-capitalisations de l'ASX, avec une liste de clients actuelle d'environ 95.

Parmi ces clients, 55 appartiennent au secteur des mines et des ressources, où la concurrence pour les dollars des investisseurs est aussi féroce que la lutte pour le dernier scone décent lors d'une réunion du Mudgee CWA.

Gurrie a réuni des clients et des consommateurs finaux de données pour parler de la façon dont la gestion de l'ESG a changé et de la force de bien faire les choses dans ce qui est actuellement un marché difficile pour attirer de nouveaux fonds, en particulier pour les petits acteurs.

Fait important pour Socialsuite et ses clients, le rôle que joue l'ESG dans la prise de décision des investisseurs s'adresse à tous, des investisseurs institutionnels aux petits amateurs de marché.

Damian Hajda, co-fondateur et directeur de Socialsuite, passe la plupart de son temps à travailler sur son rôle à la tête de Next Investors, basé à Melbourne, et dit qu'il y a un coût démontrable pour une société cotée en bourse qui ne rapporte pas - avec précision ou autrement - où elle siège à l'ESG.

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Hajda dit que lorsqu'il s'agit d'attirer toute l'attention des investisseurs potentiels - grands acteurs institutionnels ou autres - sans stratégie de reporting ESG claire, 50% de tout argent potentiel s'évapore avant même que les pourparlers n'aient commencé.

Et cela représente potentiellement un énorme changement, même pour les sociétés à petite capitalisation.

Le directeur financier de Latin Resources (ASX:LRS), Mitch Thomas, a déclaré que lorsque sa société a procédé à sa dernière augmentation de capital, l'une des premières choses que les principaux investisseurs potentiels recherchaient était un rapport ESG positif.

La société a annoncé fin avril qu'elle s'était fermement engagée à ajouter plus de 37 millions de dollars pour aider à financer sa chasse au spodumène au lithium en Amérique du Sud - et 15 millions de dollars de cette somme provenaient d'un seul investisseur institutionnel canadien qui avait des principes ESG avant de attention lorsque vous effectuez l'appel pour acheter.

Chris Stephens, PDG de Coda Minerals (ASX:COD), un client de Socialsuite, a souligné à quel point il était important d'obtenir le bon ESG pour son jeu d'exploration de cuivre à capitalisation boursière de 42,5 millions de dollars.

Stephens dit que, comme beaucoup de choses dans les affaires, tout le monde a une opinion sur la façon dont l'ESG devrait être géré - et pour les membres du conseil d'administration des petites entreprises, cela signifie que beaucoup de gens se précipitent lorsque les discussions sur l'ESG commencent.

Cela se termine par des membres du conseil d'administration non exécutifs, pour qui une grande partie des détails les plus fins sont un tas impénétrable de charabia parsemé de chiffres qui n'ont pas de sens immédiatement, devant parcourir des opinions plutôt que des faits lors d'une prise de décision cruciale.

De son propre aveu, Stephens dit que la taille de son entreprise signifiait que la mise en forme digestible de leurs données ESG était une tâche apparemment sans fin - Coda a environ cinq employés de front office à temps plein et préférerait évidemment dépenser son argent pour rechercher du cuivre. que sur quelqu'un pour aider à transformer les données ESG de l'entreprise en informations significatives pour les investisseurs potentiels.

Le point le plus révélateur sur l'importance que l'ESG est devenue est peut-être venu de Hajda de Next Investors, qui a utilisé une brève leçon d'histoire pour illustrer un point extrêmement important.

À la fin du XIXe siècle, le roi Léopold II de Belgique a perpétré un catalogue époustouflant d'atrocités dans ce qu'on appelait alors l'État indépendant du Congo, dans sa quête pour accaparer le marché en plein essor du caoutchouc.

Il a fallu des décennies pour raconter à quel point son traitement des esclaves de cette région était complètement répréhensible, mais lorsque la nouvelle s'est finalement répandue, il y a eu suffisamment de pression politique pour que Léopold n'ait d'autre choix que de renverser la vapeur. Eh bien, dans une très large mesure, en tout cas.

De nos jours, l'information se propage évidemment beaucoup plus rapidement, grâce aux médias sociaux et à Internet, et toute une génération de jeunes adultes a grandi avec le monde - le bon, le mauvais et le souvent très, très laid - à portée de main.

Quelque chose qui est clairement évident est que l'accès à l'information a donné naissance à une génération qui est particulièrement bien placée dans sa compréhension de l'importance de l'éthique personnelle lorsqu'il s'agit de satisfaire leurs besoins au niveau du consommateur.

Ce qui a échappé à beaucoup, cependant, c'est le fait que les deux prochaines décennies vont voir un énorme changement dans la propriété de la richesse générationnelle, des personnes âgées - dont beaucoup considèrent l'éthique d'entreprise comme une considération secondaire - aux plus jeunes. génération.

C'est une génération beaucoup plus motivée par leur besoin d'être à l'aise avec l'endroit où leur richesse héritée et investissable va être garée.

Ce qui signifie à son tour que le nombre d'investisseurs prêts à marcher à moins qu'il n'y ait des données ESG positives et digestes sur la table - comme mentionné, c'est actuellement environ 50% - ne fera qu'augmenter.

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Chez Stockhead, nous disons les choses telles qu'elles sont. Bien que Latin Resources soit un annonceur de Stockhead, il n'a pas parrainé cet article.

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Publié à l'origine sous le titre Pourquoi les entreprises ASX doivent résoudre le casse-tête ESG

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